什么理财产品风险小（低风险理财 短债基金如何挑选）

余额宝收益逐渐走低，十年期国债收益率触及新低，长债投资风险日益凸显。短债基金以其低风险、稳定收益的特性，逐渐崭露头角，成为稳健理财的优选。那么，如何在众多短债基金中挑选出最适合自己的产品呢？

本文将详细解读笔者认为比较重要的筛选条件/指标，并介绍两个实用工具讲解具体如何挑选短债基金。

短债基金介绍

短债基金主要投资于剩余期限较短的债券，通常这些债券的到期期限在1年以内（有的也说在3年以内）。由于债券的剩余期限短，短期债券基金的风险相对较低，流动性较好，通常被投资者视为相对稳健的投资选择。

重点：低风险、低收益、高稳定性、高流动性

为什么买短债不买长债

理论上讲，债券期限越久其收益越高，这跟我们存银行定期是一样的。但由于债券受利率影响较大，当利率升高的时候债券基金的亏损可能会比较大（较大回撤的债券基金可能会亏损2～3个百分点甚至更多）。之前笔者写过一篇非常简单的普及债券和利率关系的文章：《为什么降息有利于债券投资，又为什么不要在加息周期中买债券呢？》

现在十年期国债收益率已经创历史新低，如果未来中国持续低利率环境，那么长债投资的收益依然会保持比较好；如果未来经济向好，国内进入加息通道，那么长债收益将可能面临较大的回撤（例如2% 3%的回撤），如下是十年期国债收益率历史统计，未来极有可能会有利率回升。

十年前我们的国债收益率高点接近5%，最近低点只有2.26%。为了避免未来可能的加息来临，笔者更愿意投资短债基金。

短债挑选指标

基金规模

基金规模过小的话，存在清盘的风险，所以一般建议首先将规模过小（比如低于1亿的基金过滤掉）。

基金年限

基金年限过低，即使历史收益比较高，也可能是通过增加更多的信用风险获得的，所以为了考量该基金收益的持续性，基金成立的年限必须不能太短（笔者一般建议最少不要低于3年）。

基金经理从业年限

如果基金成立年限够长，但是基金经理从业年限太短也不行，他可能新接手，以前的稳定收益都是别人创造的，笔者个人认为最少基金经理从业年限也是3年以上。

最大回撤率

这是我认为非常重要的指标，我们短债基金的作用是替代理财，回撤必须要小。这个指标可以用阶段回撤百分比排名（比如前30%）或者最大回撤数值（比如低于0.5%）。考量的话笔者自己也是最少考量近三年，回撤百分比排名在前30%或者回撤低于0.5%。

最长解套时间

这个指标的意思是当我们遇到回撤的时候，他多久能把亏损填平。即当我们运气比较差最高点买入，那最差的情况下多少天我们能开始盈利。对于短债我个人认为60天比较合理，即不会让自己长时间处于亏损，又能在牺牲一定风险的同时取得稍好的收益。

阶段收益率（年化收益率）

这个就是最重要的考量收益率了，笔者认为这个考量最少也是3年以上。过短时间的话容易选到昙花一现的通过高风险获得高收益的基金。

相对于阶段收益比如3年累计收益超过多少，或者3年百分位排名是多少。笔者更喜欢稳定性高一些的每年收益，比如每年都在前50%或者每年收益都高于3%以上。毕竟，买入短债的初衷是稳定的低风险理财，这些钱我们随时可能会用到，所以收益稳定性是很重要的。

短债基金挑选工具

天天基金-条件选基

如下是利用笔者所说的指标选基的一些示例，仅供参考

韭圈儿-基金筛选

如下是利用笔者所说的指标选基的一些示例，仅供参考

这只是一个初步筛选，筛选后还要看基金经理、基金持仓、基金评级等等接着详细筛选，另外如果资金量稍大可以分散个3～5只，分摊风险。